19.시장에 변동성을 주는 선물.옵션

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

●시장에 변동성을 주는 선물.옵션

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

자본시장이 개방되면서  다양한 외국계 글로벌 자금이 유입되고,  특히 미국계지금이 주류를 이루면서 헤지펀드나 투기자금이 엄청난 자금으로 국내시장을  주도하면서 미국 시장의 흐름은 거래소나 코스닥 주식현물시장은 물론 파생시장까지도 흔드는 주요한 시황으로 등장하고 경제 방송에서는 서두에서부터 언급되어 우리가 반드시 숙지하여 될 뉴스가 돠었다.또한 국내에 들어온 외국인 투자자들은 파생시장에서도 엄청난 자금력으로 변동성을  확대시키면서 거래소나 코스닥 주식현물 시장에 영향을 미치기 때문에 이제는 선물.옵션시장의 분석은 선택이 아니라  필수가 되었다.선물옵션거래는 원래 현물주식투자에서는 상승에만 투자할 수 있기 때문에 주가가 하락할 때는 그 손실에 대한 헷지 수단이 없기 때문에 선물이나 옵션거래를 통하여 상방.하방을 다 커버할 수 있는 헷지수단으로 도입된 것인데 작금에 와서 그 자금력이 한달에 400조에서 500조에 이르는 자금으로  꼬리가 몸통을 흔드는 웩더독 현상으로 본말이 전도된 시장으로 변하여 거래소나 코스닥 주식 시장의  변동성이 크게 확대되는 요인이 되고 있다.따라서 선물.옵션이 변동성을 확대시키는 기본적인 흐름을 반드시 이해하는 것이 필요하다.물론 직접 선물.옵션거래를 하는것이 가장 빠르게 이해할 수 있는 방법이 돠겠으나 선물.옵션거래는 위탁증거금을 비롯한 최소한 투자에도 상당한 비용이 들어가야하고, 고위험.고수익을 추구해야 하기 때문에 일정한 교육이수와 모의투자를 통하여 상당한 지식을 습득한 후 진행하는 방법이 필요하다고 보겠다.큰돈을 벌 수도 있지만 큰돈을 잃을 수도 있는 양날의 칼에 아무런 비책도 없이 마구 뛰어 들 수는 없겠다.따라서 우리는 직접 투자하지 않더라도 선물.옵션의 흐름을 잘파악하고 그에 따른 변동성의 요인을 캐치하여 현물주식시장에 미치는 영향을 최소화하고 리스크를 관리하는 노하우를 잘 쌓아가다 보면 주식현물시장과 선물.옵션시장의 생리를  이용하여 잃지 않는 투자를 쌓아가고 더 나아가서는 선물옵션의 움짐임도 능란하게 분석하게 되었을 때 데뷔할 수 있는 찬스가 생길 것으로 보겠다.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.지수에 영향을 치는 선물.옵션의 매매동향

 

 

 

 

 

 

 

 

▶선물.옵션이 투자자별로 어떻게 매매동향을 보이는 살펴보도록 하겠다.

 

 KOSPI 200지수 현재 360이라고 한다면 

 

 

	구분	만기일에 지수가 360보다 높아진다	만기일에 지수가 360보다 낮아진다
지수상승에    배팅	선물매수 360에서 매수	높아질수록 수익은 커진다	낮아질수록 손실은 커진다
	콜옵션매수 360에서 매수	높아질수록 수익은 커진다	프리미엄만큼 손실( 권리를 포기한다)
	풋옵션매도 360에서 매도	프리미엄만큼 수익을 가진다	낮아질수록 손실은 커진다
지수하락에      배팅	선물매도 360에서 매도	높아질수록 손실은 커진다	낮아질수록 수익은 커진다
	콜옵션매도 360에 매도	높아질수록 손실은 커진다	프리미엄만큼 수익을 가진다
	풋옵션매수 360에 매수	프리미엄만큼 손실(권리를 포기한다)	낮아질수록 수익은 커진다

 

 

 

※옵션의 매수는 주가지수가 원하는 방향으로 가더라도 매수했던 옵션가격에 따라 부분 손실이 발생할 수 있다.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.주식현물시장

 

 

 

 

 

①. 2024.6.14-2024.8.21간 코스피  투자자별 누적거래실적(키움증권)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

②.KOSPI 200지수 일봉차트

 

 

 

 

6월13일 선물만기일이후 지수는 7월11일에 400.31 최고점을 찍고 하락추세를 보이다가  8월5일 폭락장세에서 324.52 저점을 찍고 반등하기 시작하여 피보나치 조정수열 50% 구간을 뛰어넘고 61.8% 구간 하락추세대 상단선을 돌파하려는 추세를 보이고 있다.

 

 

 

 

 

 

 

③.거래소 일봉 차트 

 

 

 

 

 

거래소 일봉차트에서는 현재주가가 저점을 찍고 반등하여 추세갈림길인 피보나치수열 조정 50%구간을 돌파하고 61.8% 구간에서 지지점을 형성하였다. 이 구간에 지지점이 성공한다면 상승추세로 갈 확률이 커지고 있다.그러하기 위해서는 현재주가가 하락추세대 상단선을 돌파하는 흐름이 나와야 할 것으로 보겠다.

 

 

 

 

 

 

④.코스닥 일봉 차트 

 

 

 

 

 

 

 

 

코스닥 일봉차트에서는 바닥저점에서 반등을 하기는 했으나 현재주가의 위치와 하락추세대 상단선과는 이격도가 크다고 보겠다.기관의 저점매수가 들어오고는 있으나 전반적인 수급이 약하기 때문에 적극적인 매수보다는 현금을 확보하는 것이 좋은 투자전략으로도 볼 수 있겠다.

 

 

 

 

 

 

 

 

5.선물.옵션 시장 수급분석

 

 

 

 

 

1).KOSPI 200 선물

 

 

 

①. 2024.6.14-2024.8.20 코스피 200 선물투자자별 누적거래실적(KRX정보데이타시스템)

 

 

 

 

 

※KRX거래소 누적분은 2024.8.20일까지만 반영됨

 

	순매수	순매도
외국인		-8,557억
기관	11.599억
개인		-2,500억
기타법인		-540억

 

 

 

 

 

 

 

②. 2024.6.14-2024.8.21 코스피 200  선물 투자자별 누적거래실적(키움증권)

 

 

 

 

 

 

 

	순매수	순매도
외국인		-5,280억
기관	9,851억
개인		-3,997억
기타법인		-57억

 

 

 

 

 

 

 

2).KOSPI 200 콜옵션

 

 

 

 

 

①. 2024.8.9-2024.8.20 코스피 200 콜옵션 투자자별 누적거래실적 (KRX정보데이타시스템)

 

 

 

 

 

 

※KRX거래소 누적분은 2024.8.20일까지만 반영됨

 

 

	순매수	순매도
외국인		-76억
기관	20억
개인	57억
기타법인	1억

 

 

 

 

 

②.  2024.8.9-2024.8.21 코스피 200 콜옵션 투자자별 누적거래실적 (키움증권)

 

 

 

 

 

	순매수	순매도
외국인		-117억
기관	25억
개인	57억
기타법인	1억

 

 

 

 

 

 

 

 

3).KOSPI 200 풋옵션

 

 

 

 

①. 2024.8.9-2024.8.20 코스피 200 풋옵션 투자자별 누적거래실적 (KRX정보데이타시스템)

 

 

 

 

 

※KRX거래소 누적분은 2024.8.20일까지만 반영됨

 

	순매수	순매도
외국인		-34억
기관	99억
개인		-45억
기타법인		-19억

 

 

 

 

 

 

②.  2024.8.9-2024.8.21 코스피 200 풋옵션 투자자별 누적거래실적 (키움증권)

 

 

 

 

 

 

	순매수	순매도
외국인		-29억
기관	103억
개인		-51억
기타법인		-22억

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6.선물.옵션 투자자별 누적거래 수급분석 결과

 

 

 

 

 

선물 2024.6.14-8.21	매수	지수상승에 배팅	기관
	매도	지수하락에 배팅	외국인.개인.기타법인
콜옵션 2024.6.14-8.21	매수	지수상승에 배팅	기관.개인.기타밥인
	매도	지수하락에 배팅	외국인
풋옵션 2024.8.9-8.21	매수	지수하락에 배팅	기관
	매도	지수상승에 배팅	외국인.개인.기타법인

 

 

 

 

 

 

 

 

<2024년 옵션만기일 참조>

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

7.선물.옵션 투자자별 만기 손익차트 상세 내용

 

 

 

 

 

 

①.키움증권에서 제공하는 만기손익 8월 누적 예상차트

 

 

 

 

 

▶개인.외국인.은행.보험.연기금 등은 지수가 하락해야 수익이 발생하고, 

 

▶금융투자. 투신.기타금융은 지수가 상승해야 수익이 난다.

 

 

 

만가손익상세에서 투자자자별 손익을 예상해보고 9월 13일 선물.옵션 만기일 쿼드러플 위칭데이까지 투자자별 선물.옵션 포지션을 수시로 체크하여 만기일까지의 거래소 시장에 어떠한 변동성이 생기는지 코스닥시장의 수급은 어떻게 움직이는지 면밀하게 모니터링하여 투자리스크에 충분하게 대비해야 할 것으로 보겠다.

 

 

 

 

 

 

 

②.투자자별만기손익상세 예상차트

 

 

 

 

 

 

i)지수 하락에 배팅

 

개인.외국인.은행.보험.연기금

 

 

 

 

<개인>

 

 

 

 

 

 

 

 

 

<외국인>

 

 

 

 

 

 

 

 

<은행>

 

 

 

 

 

 

 

<보험>

 

 

 

 

 

 

 

 

 

<연기금>

 

 

 

 

 

 

 

 

 

i)지수 상승에 배팅

 

 

금융투자. 투신.기타금융

 

 

 

<금융투자>

 

 

 

 

 

 

 

<투신>

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

<기타금융>

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

8.만기일까지 미결제약정의 증감체크

 

 

 

 

▶미결제 약정

 

 

 

 

 

 

장 종료 이후에도 선물, 옵션계약 등에서 반대매매(전매·환매)되거나 결제되지 않고 남아있는 약정수량을 말한다. 결제되지 않고 남아 있는 선물·옵션계약인 셈이다. 미결제 약정은 선물시장에서 자금의 유입과 유출을 말해주며 현재의 가격을 시장에서 지속할 수 있는지를 파악할 수 있는 역할을 한다.선물이란 KOSPI200 주가지수상품을 미래의 정해진 시점에 일정한 양을 정해진 가격으로 주고받기로 하고 현재의 시점에서 매매하는 것이다. 매수자는 현재 가격으로 인수 계약하고, 매도자는 현재 가격으로 인도 계약하고 계약 청산일에 현재의 가격과 매래의 가격처리를 지불하고 청산하는 것이다. 미래에 거래를 이행하기로 계약을 체결한 것이기 때문에 포지션을 보유하고 아직 청산하지 않은 약정, 즉 나중에 거래를 이행하여야 하는 약정이 남아 있다는 의미로 미결제약정이라는 용어를 사용한다.

 

 

 

 

◈매수 미결제약정을 보유하고 있는 것을 매수포지션 또는 롱포지션이라고 하며 줄여서 롱이라고도 한다.

 

 

 

 

◈매도 미결제약정을 보유하고 있는 것을 매도포지션 또는 숏포지션이라고 하며 줄여서 숏이라고도 한다.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

이상으로  코스피 200지수가 상승할지 하락할지를 두고 선물.옵션수급주체별 포지션을 결정하는 요인들을 분석해보고 현재까지 예상돠는 기관들의 실제 만기손익차트도 살펴보았다.아직 까지 거래소코스피 200 지수 9월 선물과 옵션의 만기일이 9월12일 두째주 목요일이고 , 그 다음주에는 추석 명절이 있기 때문에 미리 자금을 현금화하려는 움직임에 따라 시정의 변동성이 진행될 가능성이 높기 때문에 이로인한 투자자별 수급현황 모니터링이 매우 필요한 시기라고 볼 수 있겠다.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

JH안소니至山백세건강노트 :: '기본영양제' 카테고리의 글 목록 (tistory.com)

'기본영양제' 카테고리의 글 목록

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

◈JH안소니至山백세건강노트 :: JH안소니至山백세건강노트 (tistory.com)↓

JH안소니至山백세건강노트

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

◈JH안소니TV 바로가기↓

 

JH안소니TV 투자와 건강노트

https://www.youtube.com/channel/UCbr0NeSTSwixTn-eDnzOlTw

▶유익한 영상이 많이 업로드 되어 있습니다.한 번 방문해주시면 감사하겠습니다.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

◈JH안소니至山 스쳐가는 바람처럼 속삭이는 풀잎처럼 :: 8.폐 섬유화 완화방법 (tistory.com)↓

8.폐 섬유화 완화방법

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

◈JH안소니至山 스쳐가는 바람처럼 속삭이는 풀잎처럼 :: 13.가을 날 (tistory.com)↓

13.가을 날

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

●오늘 특가로 판매되는 상품이 궁금하시다면 아래의 쿠팡 바로가기를 클릭하시고 쿠팡 홈 검색창에서 가장 저렴한 가격으로 쇼핑하십시오.↓

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

◐추천상품도 COUPANG에서