11.원전관련주 2026년 전망

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

●원전관련주 2026년 전망

 

 

 

 

2026년 원전 관련주는 실제 프로젝트 착공과 기자재 공급이 본격화되는 해로 전망됩니다. 특히 소형모듈원자로 SMR 건설 단계 진입과 해외 원전 수주 확대가 주요 성장 동력으로 꼽히며, 투자 시점은  2026년 2분기인 3월에서 4월이 적기로 평가됩니다.

 

 

▷2026년 원전 관련주 핵심 포인트

 

•  2024년에서 2025년은 수주 기대감에 움직였다면 2026년은 프로젝트 착공이 본격화 설계·제작·시공이 시작되며 기업 매출이 반영되는 시기입니다.

•  SMR 시대 가개막되면서 "꿈의 에너지’라 불리는 SMR이 건설 단계로 진입하고구글·아마존 등 글로벌 빅테크와 계약도 구체화될것으로 에상되고 있습니다.
•   AI·반도체·데이터센터 증가로 전력 수요 폭증하여 결국 전력 부족 심화로 이어지면서  원전 가동 확대 및 기자재·정비 시장 성장이 예상됩니다.

 

 

▷ 2026년 원전 관련주

 

• 두산에너빌리티/국내 유일 원자로 주기기 제작SMR 전용 공장 풀가동, 대형 원전 수주 실적 반영

•  삼성물산/2026년 원전 관련주 흐름에서 소형모듈원전 SMR 파트너십 확대와 글로벌 원전 EPC 참여가 가시화되며 주요 플레이어로 부각될 전망입니다. 건설 부문 반등과 함께 원전 사업 참여가 주가 모멘텀을 강화할 것으로 증권가가 평가하고 있습니다.

•  한국전력/전력 생산·공급, 한수원 자회사원전 슈퍼사이클 진입, 전기요금 인상 가능성. 한미 원자력 협정 개정 수혜, 미국 대형 원전 프로젝트

• 현대건설/원전 시공 및 SMR 진출 미국 홀텍과 협력, 글로벌 프로젝트 참여미국 Palisades SMR·불가리아 신규 원전 착공. 원전 수주잔고 1.8조에서 39조로 확대 전망

• 한전기술원전/설계 독보적 1위체코 원전 설계 매출 본격화, 폴란드 수주 기대

• 한전KPS/원전 유지보수·정비 전문해외 정비 물량 확대, 안정적 캐시카우

• 현대건설/원전 시공 및 SMR 진출미국 홀텍과 협력, SMR 착공 목표

• 우진/SMR 핵심 밸류체인 참여 기대

• 비에이치아이/원전 보조기기(BOP) 강자미국 원전 납품 경험, SMR 수혜

• 우리기술/제어계측 시스템 국산화 성공한국형 i-SMR 개발 수혜

•태웅초대형 단조 부품 공급글로벌 기업과 직접 계약 추진

 

 

 

 

▷2026년 원전관련대형주 

 

 

▶삼성물산(성장형)

•  건설 부문 반등: 2024에서2025년 삼성전자 하이테크 프로젝트 축소로 실적이 둔화됐지만, 2026년부터 대형 플랜트 매출 본격화로 건설 부문 실적 개선 예상되고 있습니다.
•  SMR 파트너십 확대: 2025년 10월 GE버노바-히타치와 SMR 협력 체결, 기존 뉴스케일파워와의 협력 범위를 넓히며 글로벌 SMR 시장 진출 기반 확보하고 있습니다.
•  글로벌 원전 EPC 참여: 한수원과 해외 원전사업 개발 협약, 미국·유럽·중동 등지에서 대형 원전 및 SMR 프로젝트 참여 확대. 루마니아 SMR 사업 FEED 공동 수행 중이며 향후 EPC 수주 가능성 높아 보입니다.
•  주가 모멘텀: 증권사들은 삼성물산 목표주가를 35만 원으로 상향, 원전 사업 가시화가 중장기 호재로 작용할 것으로 전망되고

글로벌 EPC 역량, SMR 파트너십 확대해외 원전·SMR 사업 본격화, 건설 부문 반등하고 있습니다.

• 리스크도 존재합니다.정책 리스크로 원전 정책은 정권·국제 규제에 따라 변동 가능하고,  SMR은 아직 초기 단계로서 실제 기술상용화까지는 시간이 필요합니다. 따라서 삼성물산은 다른분야에서 성장이 가시화될 수 있는 모멘텀을 겸비하고 있다고 볼 수 있어 선택에 좋은 기회를 부여하고 있다고 보겠습니다.

 

 

▶ 한국전력 (안정형)

•  국내 전력 독점 공급, 전기요금 정책에 따라 변동성 있지만 장기적으로 안정적 현금흐름과 배당 확대 가능성이 높습니다.
•  원전 재가동과 전력 수요 증가에 직접 수혜주로 장기투자에 적합합니다.

• 한수원 자회사원전 슈퍼사이클 진입, 전기요금 인상 가능성, 한미 원자력 협정 개정 수혜주, 미국 대형 원전 프로젝트수혜주

•  한국형 혁신형 SMR인   i-SMR은 2035년 상용화를 목표로 개발 중이며, 안전성·경제성·입지 유연성에서 기존 대형 원전 대비 우위에 있습니다.  SMR은 단순 발전 외에도 수소 생산, 지역난방, 해수담수화 등 다양한 활용 가능성이 있어 한국전력의 사업 포트폴리오 확장에 기여할 수 있습니다.한편으로는  탄소중립 목표와 에너지 안보 강화라는 시대적 요구 속에서 원자력플러스 재생에너지 조합은 한국전력의 핵심 성장축으로 작동할 전망입니다.정부의 에너지 인프라 투자로 서해안 에너지고속도로, 지역별 요금 차등제은  장기적으로 수익성 개선에 긍정적 영향을 줄 수 있습니다.따라서 한국전력은 단기성투자보다는 숲을 바라보는 장기투자가 전제되어야하고 분할매수로 모아가야 합니다.

 

 

 

 

 

▷2026년 원전관련주 바벨투자전략

 

 

 

삼성물산·한국전력은 모두 2026년 원전 슈퍼사이클의 핵심 수혜주로 꼽히며, HANARO 원자력 iSelect ETF는 이들 종목을 포함해 원전 밸류체인 전반에 투자하는 대표 ETF입니다. 개별 종목은 각 기업의 사업 구조와 리스크에 따라 차별화된 성격을 가지며, ETF는 분산 투자로 안정성을 확보합니다.

 

▶HANARO 원자력 iSelect ETF 전망

•  성과: 2025년 연초 대비 182% 상승률 기록, 국내 ETF 중 최고 성과를 거두고 있고 자산운용사는 엔에이치아문디입니다.
•  구성 종목: 두산에너빌리티25.19%,  HD현대일렉트릭28.58%, 한국전력 18.30%, 효성중공업 10.44%, LS ELETRIC 8.52%, 현대건설 6.18%, 한전기술 1.98%, 산일전기 1.89%, 일진전기 1.44%, 한전KPS 1.39 등 원전 밸류체인 대표 기업을 포함하고 있습니다.

•  리밸런싱: 2025년 12월 지수 방법론 개편하여 종목 수 20개를 15개 축소하고 최대 종목 비중 15%에서 25% 확대로 원전 대표 기업을  집중 투자
•  투자 매력: SMR 수주, 글로벌 원전 시장 확대, AI·데이터센터 전력 수요 폭증에 따른 원자력 수혜주룰 재조명하고 있습니다.

 

▶투자 시 고려사항

•  삼성물산: 원전 EPC 참여는 장기 모멘텀, 단기 실적 반영은 제한적.
•  한국전력: 전기요금 정책 변수와 재무구조 부담이 리스크.
•  ETF(HANARO 원자력 iSelect): 개별 종목 변동성을 완화, 원전 밸류체인 전반에 투자 가능. 

다만 테마 ETF 특성상 변동성은 여전히 크기 때문에 개별 종목은 차별화된 성장 모멘텀과 리스크 관리가 필요하고, HANARO 원자력 iSelect ETF는 원전 슈퍼사이클을 분산 투자로 추적하는 전략적 선택이 필요합니다.

• 한국전력 + 삼성물산 + HANARO 원자력 iSelect ETF를 함께 가져가는 전략은 집중성과 안정성을 동시에 챙길 수 있는 조합입니다. 장기투자 원칙에 맞춰 비중을 조정하고조정시에 분할매수하면서 모아가는 전략이 단기변동성에 대응하여 전체적인 평균단가를 낮추는 전략압니다.

 

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