2.장기투자는 심리투자가 우선이다.

 

 

 

 

 

●장기투자는심리투자 우선이다

 

 

 

 

 

 

 

급한 마음은 병든것이고,

​느긋한 마음은 건강한 것이고,

흔들리지 않는 마음은 신의것이다.

 

 

 

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"장기투자는 인내성이 강하고 장기적투자가 성향에 맞는 사람에게 적합한 투자방법이다."

 

 

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◈투자종목선정방법

 

 

 

 

 

 

1. 기본적분석(펀더멘탈)

 

 

 

종목을 고르기 위해서는 수급/차트/실적/모멘텀 등이 중요하다. 기업은 이익을 내지 못하면 그 존재가치가 없어지게 된다. 통상적으로 기업의 가치가 기본이 되어서 수급이 이루어지고 차트도 좋게 형성되어지는 주식을 우리는 우량주라고 한다.

 

 

 

 

(1).필수적요소

 

 

1). 부채비율/ROE/BPS는 반드시 체크하여야 한다.

2). 매출액 /영업이익/​당기순이익이 성장하여야 한다

 

 

 

 

 

 

(2).가치투자요소

 

 

장기적으로 가치투자를 하는 경우에는 기업의 기본적분석이 무엇보다도 중요하다고 할 수 있다.기업의 가치를 비교평가하는 방법은 여러가지가 있으나 대표적으로 사용하고 있는 다음의 4가지는 확실하게 알고 저평가되는 주식에 투자하는 습관을 기르는것이 중요하다고 하겠다.

 

 

 

 

1). 자기자본이익률(ROE)

 

 

 

(당기순이익÷평균자기자본)×100=자기자본이익률

 

내가 투자한 돈으로 기업이 돈을 얼마나 벌고 있는 지를 나타내는 지표이다. 자기자본에 비해서 이익을 많이 낼수록 기업가치는 높다고 할 수 있으므로 ROE가 높을 수록 좋은 기업이므로 다른 기업과 비교하여 기업의 주가가 ROE에 비하여 상대적으로 고평가/저평가 되었는지를 판단하여 투자지표로 삼는다.

 

 

 

 

 

2). 주가수익비율(PER)

 

 

①. 주가÷1주당순이익=주가수익비율(PER)

 

 

PER는 그 수치가 낮을수록 기업이 벌어들이는 이익금에 비해서 주가가 저평가되어있고, 수치기 높을수록 고평가되어 있는 것이라 할 수 있다. 주가수익비율은 미래 기대수익과 미래수익에 대한 위험으로 좌우된다. 따라서 단순히 현재의 PER가 높다고 하여 고평가되어 있다고 볼 수는 없으므로 반드시 미래의 예상 PER까지 함께 보아야 한다.

 

 

 

②.적정주가(기업의 가치)=주당예상순이익X주가수익비율(PER)

 

<예>

 

A기업의 이번 결산기에 예상되는 주당순이익이 1,500원이고, 정상적인 주가수익비율(PER)이 12배이라면 A기업의 적정주가는 18,000원이 된다. 만약에 현재의 주가가 12,000 이라면 6,000원이나 저평가되어다고 할 수 있다. 반면에 주가가 30,000 이라고 한다면 12,000원이나 고평가되어 있어있다.

 

 

③. 좋은 주식을 고르기 위해서는 최소한 다음의 3가지는 반드시 체크해보아야 한다.

 

현재의 PER, EPS(주당순이익), 미래의 예상PER

 

 

<체크포인트>

 

가. 동일업종의 평균 PER과 동일업종내 대표기업과 비교한다

 

 

<예>

 

전자업종의 평균PER가 15 이고, 전자업종의 대표기업인 삼성전자의 PER가 10 이라고 하면, 비교기업A사의 PER가 7 밖에 되지않는다면 저평가되어 있다고 할 수 있으면 그만큼 투자위험이 낮은것이라고 평가 할 수 있다.

 

 

나. 추세적확인으로 체크한다.

 

주당순이익이 안정적으로 높아지고, PER가 안정적으로 낮아지는 것이다.최소한 2년에서 3년와 미래의 2년에서 3년치를 동시에 볼 필료가 있다. 기복이 심하다면 그만큼 위험의 강도가 높다는 뜻이 된다.

 

 

 

 

 

 

 

3). EV/EVITA(이브이/ 에비타)

 

 

단순하게 PER만 보면 특별이익이나 특별손실이 순이익에 얼마나 영향을 미쳤는지알 수가 없다. 따라서 순수하게 영업으로 벌어들인 기업의 이익으로 기업가치를 알아볼 수 있는 지표로 이비이/에비타를 활용하게 된다.

 

 

 

(시가총액† 순차입금)

――――――――――――――――――――――――――――――――――――= EV/EBITA

(영업이익†감가상각비 등 비현금성비용†제세금)

 

 

어떤기업이 순수하게 영업으로 지금과 같이 돈을 벌 경우 기업가치만큼 버는데 몇 년이 걸리느냐를 나타낸 것으로 기간이 짧을 수록 저평가되어 있다고 볼 수 있다.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4). 주가순자산비율(PBR)

 

 

주가÷1주당자산=주가순자산비율(PBR)

 

기업의 순자산이 많다는 것은 재무내용이 양호하다는 것을 나타내기 때문에 주가순자산비율은 재무내용에 비하여 주가가 어느 정도의 수준에 있는가를 표시한다. PBR이 1 이면 주가와 청산가치가 같다는 뜻이고, 1 이하이면 주가가 청산가치에도 못미칠만큼 낮다는 것이다. 따라서 PBR이 낮을수록 주가는 저평가된것으로 볼 수 있다.

 

 

증권사가 제공하는 HTS(홈트레이딩시스팀)이나 전자공시시템http://dart.fss.or.kr 참조

 

 

 

 

 

 

 

 

2. 기술적지표

 

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1). 주봉상에서10주선/20주선 정배열 우상향​하는 초기국면에서 물량을 모아가야 한다.

2). 주봉상에서 주가가 우상향하는 20주선에 안착하고 가는 동안은 지속보유하여야 한다. 즉, 일봉상의 잔파동에 흔들리지 않고 수익을 극대화하여야 한다.

3). 주가가 상승에 성공하여 20주선과 이격이 커지면 10주선 이탈시에는 일부 물량을 조정하고 나머지 물량은 20주선을 이탈하지 않는한 지속보유한다.

4). 월봉상기준은 6월선이 우상향하고 주가가 6월선/10월선을 이탈하지 않는한 지속보유하는전략/​

5). 일봉상 기준으로는 ​10일선/20일선/60일선 우상향패턴/ 20일선 위에 안착하고 가는 모습이 나올 때부터 분할매수하고, 10/20/60 일선이 정배열패턴으로 진행되면 주가가 20일선을 이탈하지 않는한 지속보유하는 전략/